Директор ФРС США под следствием: реакция акций на новости

В воскресенье Министерство юстиции США начало расследование против председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла. Об этом сообщают мировые агентства. Расследование связано с его показаниями перед Конгрессом в июне прошлого года, в которых он обсуждал спорную реконструкцию исторических зданий ФРС в Вашингтоне.

Пауэлл считает этот шаг министерства политически мотивированным давлением со стороны президента Дональда Трампа, который долгое время критикует денежно-кредитную политику центрального банка.

На текущий момент расследование не является формальным обвинением, а представляет собой уголовное расследование. Министерство юстиции запросило документы и выдало повестку для большого жюри, чтобы оценить, не мог ли Пауэлл ввести законодателей в заблуждение во время своих свидетельств перед сенатским банковским комитетом.

"Речь идет о том, будет ли ФРС продолжать определять процентные ставки на основе данных и экономических условий, или же денежно-кредитная политика будет определяться политическим давлением и запугиванием," — заявил Пауэлл в интервью BBC. На данный момент Министерство юстиции и Белый дом не прокомментировали начало расследования.

Суть спора заключается в обширной реконструкции двух исторических зданий ФРС в центре Вашингтона. Проект был утвержден еще в 2017 году, и его целью является модернизация технической базы, удаление асбеста и свинца, повышение энергоэффективности и обеспечение безбарьерного доступа.

Хотя первоначальные оценки расходов были значительно ниже, общий бюджет постепенно вырос до примерно 2,5 миллиардов долларов. Увеличение затрат стало объектом политической критики. Таблоид New York Post сравнил проект с "дворцом в Версале" и писал о предполагаемых роскошных элементах, таких как крытые сады, водные фонтаны и помещения, предназначенные исключительно для руководства ФРС.

Пауэлл отверг эти обвинения и заявил, что многие из описанных элементов искажены или вырваны из контекста. По его словам, так называемые сады представляют собой обычные зеленые крыши для управления дождевой водой, новые фонтаны были исключены из проекта, а никаких эксклюзивных "VIP-помещений" для руководителей банка не создается.

По его словам, увеличение бюджета связано с ростом цен на строительные работы, вмешательством охраны памятников и непредвиденными техническими осложнениями, характерными для реконструкции исторических объектов.

Пауэлл также подчеркнул, что, по его мнению, расследование на самом деле не связано ни с реконструкцией, ни с его свидетельствами перед Конгрессом. "Эта угроза не касается моего свидетельства в прошлом июне или реконструкции зданий Федеральной резервной системы. Это просто предлог. Угроза уголовного преследования является следствием того, что Федеральная резервная система устанавливает процентные ставки на основе нашего лучшего понимания того, что будет служить общественным интересам, а не по предпочтениям президента," — добавил он.

Его более резкие высказывания воспринимаются как необычно открытая защита. В прошлом году Пауэлл обычно не реагировал на публичные атаки Трампа и отвечал на вопросы журналистов, что у него нет мнения о комментариях президента. Однако сейчас он впервые явно связывает правовую угрозу с отказом поддаваться политическому давлению.

Слова Пауэлла сразу же оказали влияние на финансовые рынки. Американские акции перед началом официальной торговли упали примерно на один процент после его заявления. Инвесторы опасаются, что нарастающий конфликт между Белым домом и ФРС может увеличить волатильность и подорвать доверие к независимости центрального банка.

В то же время цены на так называемые безопасные активы возросли. Цена золота достигла нового рекорда, составив около 4600 долларов за тройскую унцию, а серебро впервые в истории превысило отметку 80 долларов. Движение на рынках произошло именно после новостей о начале расследования против Пауэлла.

"Американские фьючерсы после новостей о Пауэлле пошли вниз, что стало сигналом для роста золота," — заявил аналитик Тим Уотерер из компании KCM Trade. По его словам, инвесторы, помимо событий вокруг Пауэлла, также следят за геополитической напряженностью, в том числе за беспорядками в Иране.

"Пауэлл выбрал необычно открытый, конфронтационный тон, что само по себе сигнализирует о серьезности ситуации. Это кульминация долгосрочного и, по моему мнению, необоснованного политического давления на центральный банк," — отметил главный экономист инвестиционной платформы Portu Ян Берка. По его словам, рынки в целом не реагируют хорошо на ситуации, когда денежно-кредитная политика начинает казаться политически управляемой извне. "Даже подозрение, что независимость ФРС может быть подорвана, увеличивает неопределенность в отношении будущего денежно-кредитного регулирования. Вмешательства в независимость американской центральной банки опасны и могут иметь реальные рыночные и макроэкономические последствия, даже если в конечном итоге никаких обвинений не будет," — добавил он.

Напряжение возникает в чувствительный момент, когда ФРС в конце января снова будет принимать решение о процентных ставках, и, согласно ожиданиям рынка, цикл их снижения должен снова быть приостановлен. У Пауэлла остается примерно полгода до окончания его мандата председателя центральной банки, что еще больше политизирует конфликт.

Президент Дональд Трамп долго критиковал Пауэлла, в частности за то, что ФРС не снижает процентные ставки так быстро, как этого хотелось бы Белому дому. По мнению Трампа, высокие ставки тормозят экономический рост и ставят США в невыгодное положение по сравнению с зарубежной конкуренцией.

Уже в прошлом году президент поддержал идею конгрессного расследования, чтобы выяснить, не лгал ли Пауэлл на июньских слушаниях. Текущий шаг Министерства юстиции рассматривается как очередная эскалация этого конфликта. Критики предупреждают, что это может угрожать традиционной независимости американской центральной банки, которая считается ключевым столпом доверия к американской экономике.

"Если еще оставались какие-либо сомнения по поводу того, активно ли советники администрации Трампа стремятся к прекращению независимости ФРС, то сейчас сомнений уже не должно быть," — заявил республиканский сенатор Том Тиллис из Северной Каролины. Он также выступил против возможного отстранения Пауэлла с поста главы центральной банки.

Трамп уже в конце прошлого года заявил, что имя своего кандидата на следующего главу ФРС хочет объявить в этом месяце. Он также намекнул, что им может стать его экономический советник Кевин Хассет. Мандат Пауэлла на посту председателя центральной банки истекает в мае 2026 года, но он может оставаться на посту губернатора ФРС и дольше.